扫一扫,慧博乐虎国际电子游戏终端下载!
位置:黄金棋牌 >> 公司调研

黄金棋牌游戏研究报告:中原证券-黄金棋牌游戏-002736-投资收益逆市增长,业绩表现优于行业-190424

股票名称: 黄金棋牌游戏 股票代码: 002736分享时间:2019-05-18 15:00:40
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张洋
研报出处: 中原证券 研报页数: 8 页 推荐评级: 增持(上调)
研报大小: 770 KB 分享者: thea1973 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866
分享到: 微信朋友圈 新浪微博 腾讯微博 百度贴吧

【研究报告内容摘要】

        2018  年年报概况:  黄金棋牌游戏  2018  年实现营业收入  100.31  亿元,同比-15.87%;实现归母净利润  34.23  亿元,同比-25.17%。【黄金棋牌】基本每股收益  0.38元,同比-26.92%;加权平均净资产收益率  6.54%,同比-2.76  个百分点。(黄金棋牌)2018  年拟  10  派  1.20  元(含税)。
        点评:1.  投资收益(含公允价值变动)占比显著提高,经纪、投行、利息净收入占比出现回落。2.报告期内公司经纪业务手续费净收入同步市场出现下滑,代理买卖证券业务净收入(不含席位租赁)市场份额  4.95%,排名行业第  4  位。3.投行业务净收入同比下滑幅度较大。4.资管业务手续费净收入同比持平,资管规模同比下降。5.  报告期内投资收益(含公允价值变动)的逆市大幅增长,成为公司  2018  年经营业绩增速跑赢行业均值的重要因素之一。6.利息净收入及信用业务规模同比均出现下降。
        投资建议:  报告期内公司面对不利的市场局势,迎难而上,着力化解风险,主要业务指标持续排名行业前列;公司市场定位准确,客户服务能力较强,具备较强的市场敏感性及业务前瞻性;非公开发行正式完成后,将进一步增强公司的资本实力,提高整体竞争力。在考虑非公开发行的情况下,预计公司  2019、2020  年  EPS  分别为  0.46  元、0.48  元,BVPS  分别为6.66  元、6.90  元,按  4  月  23  日收盘价计算,对应  P/E  分别为  28.13  倍、26.96  倍,对应  P/B  分别为  1.94  倍、1.88  倍,上调公司投资评级至“增持”。
        风险提示:1.权益类及固收类二级市场行情转弱导致公司各项业务无法得到持续改善;2.短期涨速过快,涨幅过大导致公司股价出现快速调整
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 8,613,127 份投研文档
云文档管理
设为黄金棋牌 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明 网站地图
客服电话:400-806-1866     客服QQ:球探网即时比分    客服Email:彩票双色球
Copyright@2002-2019 365棋牌游戏 备案序号:黄金棋牌游戏   京黄金棋牌
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!
条评论
Sitemap